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外资限购令被解除,券商股蓄势待发,关注5股

热点透视 2019-09-11阅读量:210

据外汇局网站10日消息,为贯彻落实党中央、国务院关于推动形成全面开放新格局的重大决策部署,进一步扩大我国金融市场对外开放,经国务院批准,国家外汇管理局决定取消合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)(合称“合格境外投资者”)投资额度限制。这意味着,境外投资者参与境内金融市场的便利性将再次大幅提升,中国债券市场和股票市场也将更好、更广泛地被国际市场接受,预计将带来更多境外长期资本。

值得注意的是,合格境外投资者制度是中国金融市场开放最重要的制度之一。自2002年实施QFII制度、2011年实施RQFII制度以来,来自全球31个国家和地区的超过400家机构投资者通过此渠道投资中国金融市场,在分享中国改革开放和经济增长成果的同时,也积极促进了我国金融市场健康发展。

截至2019年8月末,QFII投资总额度3000亿美元,共计292家合格境外机构投资者获批投资额度1113.76亿美元;RQFII制度扩大到20个国家和地区,投资总额度为19900亿元人民币,共计222家RQFII机构获批6933.02亿元人民币投资额度。

此次彻底取消投资额度限制,无疑对于吸引外资投资中国金融市场是重大利好,不仅可以通过吸引外资进入推动指数上涨,也对股市“去散户化”有助推作用。中信证券研究所副所长明明表示,取消合格境外投资者投资额度限制是金融开放政策的进一步落地。近年来,随着股票市场和债券市场一系列的开放推进,包括股票指数和债券加入一些国际的主要指数篮子,未来国际投资者对国内金融资产还会产生更多的需求。在此背景之下,外管局取消合格境外投资者额度限制,是进一步便利化了外资机构在境内的投资。所以,对于整个金融开放是一个非常大的支持。

对于外资的投资风格,中金公司研报称,A股投资行为也在越来越朝着“基于基本面的投资”方向转变,外资有望在未来10年内持有A股的总市值比例达到10%而成为A股最大的一类机构投资者,从而对A股越来越机构化起到示范作用,建议继续关注外资青睐的反映中国消费升级、产业升级趋势的优质龙头个股。

上市公司半年报显示,截至6月底,QFII机构现身多家上市公司前十大流通股东,合计持仓超过千亿元。除了一些机构对银行股的战略投资之外,白马蓝筹股颇受QFII青睐和重仓,包括恒瑞医药美的集团格力电器中国国旅贵州茅台海螺水泥海康威视上海机场宁德时代重庆啤酒启明星辰等更是QFII扎堆或大手笔投资。

银河证券首席经济学家刘锋称,过去A股收益较低、波动较大,在这种情况下,中国A股的“造富”机能不高,中国的机构投资者、个人投资者没有办法形成长期预期,坚持长期投资。相反,外国投资者大多是长期投资者,某种程度上技术水平、选股能力比内资更加专业,外资大量涌入A股,一方面可以把国际标准带进来,对上市公司完善公司治理有好处;另一方面对国内投资者理性投资有好处,因为定价有了参考系。外资涌入某种程度上可以稳定股价,长期来看会让定价更加精准。

此外,当前外资持有我国境内股票市值占总流通市值的3.8%,远低于一些新兴市场经济体的外资持有水平。此次全面取消合格境外投资者的投资额度限制后,跨境证券投资便利化程度将进一步提高,预计将带来更多境外长期资本。从以往几次QFII投资额度扩大后的市场表现来看,往往会出现券商股走强。

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