疫情影响有限，CIS芯片持续供不应求，关注4股

据台媒报道，今年以来CIS元件持续供不应求，除了智慧型手机多镜头发展趋势外，包括笔电、物联网、安全监控、车用电子等应用对CIS需求亦进入快速成长。豪威上半年对台积电及力积电的投片量持续提高，未受到新冠肺炎影响。测试大厂京元电承接后段测试订单而直接受惠，今年前2个月合并营收同比成长31.9%，创同期历史新高，淡季不淡，预计第二季营收可望创下历史新高。

受益于多摄、像素提升等需求拉动，CIS芯片自2019H1开始面临缺货危机，价格不断上调。索尼(SNE.US)、三星、豪威等大厂持续增加产能，但仍无法有效满足市场需求，再加上突发事件影响，国内工厂复工后采购及回补库存明显，供需关系持续紧张。

业内表示，尽管受疫情影响，第一季度尤其是2月份半导体产业链需求受到一定程度抑制，但是CIS依然供不应求，国内的代工厂商、封测厂商基本已经满产。目前CIS封测已经提价10-20%，预计还会继续涨价。

机构调研显示，由于中国供应链在疫情里的表现非常好，包括苹果、华为等众多厂商，对上游供应链评价非常高，积极转单国内公司，核心供应商订单没有受影响，反而在增加。另外，马来西亚占了全球封测的13%到15%，马来西亚“封城”给国内带来机会。

值得注意是，2019年终端对于手机摄像头方案搭配策略几乎都是旗舰/次旗舰(高端CIS)+多摄配置(低端CIS)，三摄成为市场主流，四摄五摄手机也已推出。手机摄像头个数的增多，逐步推动了“广角”“长焦”“微距”和“虚化”等3D成像质量的提升，也极大地推动了图像传感器(CIS)市场的爆发。根据WSTS统计，2019年全球图像传感器销售规模达到193.2亿美元，其中，CIS贡献188.1亿美元，同比增长26.3%，成为半导体产业中增长最快的产品之一。

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