疫情发生后，多家第三方机构调低了全球半导体产业增速，A股半导体板块随之经历了深度回调。不过，一季度业绩显示，我国半导体产业基本未受疫情影响。展望二季度，紫光国微、江丰电子等公司“预喜”上半年业绩。
一季度业绩亮眼
据数据统计，截至4月26日，A股有19家半导体公司披露了一季报，盈利的有15家，净利润同比增长的有16家。其中，韦尔股份、华润微、安集科技、北京君正、富瀚微、紫光国微、江丰电子等公司业绩增幅较大。例如，韦尔股份一季度营收38.17亿元，同比增长44.21%；归母净利润4.45亿元，同比增长800.03%。
在业内人士看来，半导体公司一季报亮眼，证明产业受疫情影响较小。
对此，多家公司也在一季报中作了重点说明。华润微在财报中披露，公司一季度受疫情影响较小，营业收入同比增长16.53%；江丰电子也披露，疫情防控期间，公司有序复工，严守交期按时交货。
此外，在16家已发布业绩预告的公司中(剔除了已发布一季报的公司)，有8家预增。这些公司的业绩增长主要来自经营规模扩大、盈利能力提升等。
华润微一季度归母净利润超过1.14亿元，同比大幅增加近1亿元。公司表示，主要是营业收入增长、毛利率提升、产品获利能力好于去年同期所致。
一季度未见明显衰退，那么在境外疫情蔓延的二季度，中国半导体产业是否会遭遇下滑呢？
此前，上证报对半导体制造、封装等环节进行深度调研时发现：一方面，产业链提前备货，各环节没有立马“踩刹车”；另一方面，医疗器械、测温、检测等领域的需求持续增长，半导体封装、制造上半年景气度都比较高。
展望二季度，紫光国微、江丰电子等公司在一季报中“预喜”了上半年业绩。其中，江丰电子预计上半年营收同比增长，归母净利润同比增长50%至80%，扣非后净利润同比增长285.99%至379.08%；由于集成电路设计业务经营规模和收益均保持快速增长，特种集成电路业务继续贡献稳定利润，紫光国微预计1至6月归母净利润约2.7亿元至3.28亿元，同比增长40%至70%。
设备材料全年受益国产化
上市公司一季度业绩亮眼，还透露出一个重要信号：半导体设备、材料领域加快了国产化进程。
安集科技4月22日披露一季报，公司一季度营业收入9633.81万元，同比增长64.06%；归属于上市公司股东的净利润2355.64万元，同比增长426%。
安集科技表示，营业收入增长主要系客户用量上升所致。公司主营化学机械抛光液和光刻胶去除剂，客户包括中芯国际、长江存储、华虹宏力、华润微、台积电等。
一些半导体行业人士、券商分析师在接受调研时表示，从长期逻辑看，鉴于全球贸易格局的变化，中国半导体全产业链将加速国产化进程，国内半导体设备和材料领域厂商迎来难得的产业化窗口；在半导体制造和封装大力扩产能的情况下，有能力实现国产替代的设备、材料类公司将深度受益，进入加速成长期。
从短期逻辑看，半导体设备、材料领域受疫情影响更为有限：半导体材料是消耗品，保质期短，客户需要实时采购；半导体设备受封装及制造投资长周期驱动，只会延迟交付，不会取消订单。
同时，国内封装巨头扩产势头不减。4月22日，通富微电发布定增预案，拟募资40亿元用于集成电路封装测试二期工程等项目；通富微电高端封测项目于2017年7月落地厦门，总投资70亿元，一期项目近期已进入设备安装调试阶段；长电科技今年在绍兴投建的300毫米集成电路中道先进封装项目，总投资80.8亿元。
国内半导体制造也在大规模扩产。中芯国际在2019年年报中披露，2020年将启动新一轮资本开支计划扩充产能，计划资本开支约31亿美元，其中20亿美元和5亿美元分别用于上海300mm晶圆厂和北京300mm晶圆厂的设备及设施。此前，中芯国际已宣布了在绍兴和宁波的扩产项目。除了安集科技的CMP研磨液，北方华创和中微公司的设备、沪硅产业的硅片及江丰电子的靶材等均进入中芯国际的供应链。
长江存储更是大量采用国产设备，长江存储一期工程的国内供应商包括中微公司、北方华创、盛美半导体、上海睿励、沈阳拓荆等。此外，合肥长鑫的DRAM项目也在加速推进，有望给国产设备带来更多机会。
相关个股：江丰电子(300666)、富瀚微(300613)、北京君正(300223)、青岛金王(002094)、华润微(688396)、安集科技(688019)
