创业板改革启幕 重新明确定位完善基础制度

以试点注册制为核心内容的创业板改革来了！

昨日，中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》(下称“总体方案”)，稍晚时候，证监会就创业板改革相关的四项部门规章公开征求意见，深交所同步就八项业务规则向社会公开征求意见。

这意味着，市场期盼已久的创业板改革正式落地。此次创业板改革在稳中求进的工作总基调下，坚持市场化、法治化方向，借鉴科创板改革经验，在创业板试点注册制，同时推出了发行、上市、信息披露、交易、退市等一系列基础性制度改革。

根据证监会官网昨日晚间发布的信息，改革后的创业板重新明确了板块定位，即：深入贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。

基于这一板块定位和创新创业企业的特点，此次创业板改革优化了IPO条件，制定更加多元、包容的上市标准，允许符合条件的特殊股权结构企业和红筹企业赴创业板上市，同时为未盈利企业上市预留空间。创业板存量投资者的适当性要求基本保持不变，新开户投资者则设置与风险相匹配的适当性要求。

在试点注册制安排方面，创业板注册制改革参照科创板的做法，将审核注册程序分为交易所审核、证监会注册两个相互衔接的环节。证监会对深交所的审核工作进行监督。据悉，自主要制度规则征求意见之日起，证监会不再受理创业板IPO申请；主要制度规则实施时，深交所开始受理新的创业板IPO申请。创业板再融资、并购重组涉及证券公开发行的，与IPO同步实施注册制。

除试点注册制外，本次创业板改革还对一系列基础性制度作出了完善。包括：建立市场化的发行承销制度，不再对新股发行定价设置任何行政限制，建立以机构投资者为参与主体的询价、定价、配售等机制；完善创业板交易机制，放宽涨跌幅限制，优化转融通机制和盘中临时停牌制度；构建符合创业板上市公司特点的持续监管规则体系，建立严格的信息披露规则体系并严格执行；完善退市制度，简化退市程序，优化退市标准，完善创业板公司退市风险警示制度，并对创业板存量公司退市设置一定过渡期。

证监会自昨日起征求意见的相关规章，包括《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》、《创业板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》、《创业板上市公司持续监管办法(试行)》草案以及《证券发行上市保荐业务管理办法》。这四部规章草案对创业板企业的注册制安排、持续监管、发行保荐等主要制度作了规范和完善。

会议强调，党的十九届四中全会重要改革举措实施规划(2020-2021年)，是坚持和完善中国特色社会主义制度、推进国家治理体系和治理能力现代化的施工图，要把握全面深化改革的阶段性特点和要求，注重系统集成、协同高效，一体推进坚持和巩固制度、完善和发展制度、遵守和执行制度。

会议指出，党的十八届三中全会以来，我们系统布局和整体推进科技体制改革，通过破除体制性障碍、打通机制性梗阻、推出政策性创新，显著增强了各类主体创新动力，优化了创新要素配置，提升了国家创新体系整体效能，推动我国科技事业取得了新突破。同时，也要看到，科技体制改革任务落实还不平衡不到位，一些重大改革推进步伐不够快，相关领域改革协同不足，一些深层次制度障碍还没有根本破除。要从体制机制上增强科技创新和应急应变能力，加快构建关键核心技术攻关新型举国体制，补短板、强弱项、堵漏洞，提升科技创新体系化能力。要创新科技成果转化机制，打通产学研创新链、产业链、价值链。要抓好科研经费管理、科研评价、科技伦理、作风学风建设等基础性制度落实，激发创新创造活力。

会议强调，当前，我国疫情防控向好态势进一步巩固，我们仍要坚持底线思维，做好较长时间应对外部环境变化的思想准备和工作准备，谋划推进改革要有一揽子考虑和安排，围绕做好“六稳”工作、落实“六保”任务，把防风险、打基础、惠民生、利长远的改革有机统一起来。对有助于促进复工复产、居民就业、投资消费、中小微企业发展、基本民生、脱贫攻坚的改革举措，要集中力量推进。对经济社会发展中的短板弱项和风险挑战，要有前瞻性谋划，聚焦公共卫生、生物、粮食、能源、金融、网络、防灾备灾、社会治理等重点领域，坚持统筹发展和安全，坚持预防预备和应急处突相结合，抓住时机，主动作为。对事关经济高质量发展的体制机制问题，要抓住完善要素市场化配置、转变政府职能、优化营商环境、扩大国内需求、稳定产业链供应链、推进城乡融合发展、加快科技创新、扩大对外开放、促进人与自然和谐共生等重要方面，加强系统集成，统筹部署推进。要深化对改革规律的认识，根据时与势的变化不断完善，在解决实际问题中不断深化，使改革更加符合实际、符合经济社会发展新要求、符合人民群众新期待。

今年是全面深化改革的一个重要节点，既要确保党的十八届三中全会提出的在重要领域和关键环节改革上取得决定性成果，又要在贯彻党的十九届四中全会部署的改革上开好局。各地区各部门要坚定信心、迎难而上，坚定不移把党中央部署的各项改革任务落实好。

中央全面深化改革委员会委员出席会议，中央和国家机关有关部门负责同志列席会议。