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国务院官宣,金融业开放进程提速,6股迎升机

热点透视 2019-11-08阅读量:141

11月7日,国务院发布了《关于进一步做好利用外资工作的意见》,从深化对外开放、加大投资促进力度、深化投资便利化改革和保护外商投资合法权益四个方面提出了共计二十条意见。《意见》指出,全面取消在华外资银行、证券公司、基金管理公司等金融机构业务范围限制,丰富市场供给,增强市场活力。减少外国投资者投资设立银行业、保险业机构和开展相关业务的数量型准入条件,取消外国银行来华设立外资法人银行、分行的总资产要求,取消外国保险经纪公司在华经营保险经纪业务的经营年限、总资产要求。

事实上,今年以来金融开放进程不断提速,在此之前已连续出台了一系列相关政策。

7月,国务院金融委推出11项金融业进一步对外开放政策举措,原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点被提前到了2020年;人身险外资股比限制从51%提高至100%的过渡期,也由原定的2021年提前1年到2020年。

9月,外汇管理局放开QFII、RQFII投资额度限制,具备相应资格的境外机构投资者,只需进行登记即可自主汇入资金开展符合规定的证券投资。同时,RQFII试点国家和地区限制也一并取消。

10月11日,中国证监会推出细化措施,明确了取消证券公司、基金管理公司、期货公司外资股比限制时点,宣布自2020年4月1日起,在全国范围内取消基金管理公司外资股比限制;自2020年12月1日起,在全国范围内取消证券公司外资股比限制,自2020年1月1日起,取消期货公司外资股比限制。

10月15日举行的国新办新闻发布会上正式发布了《国务院关于修改〈中华人民共和国外资保险公司管理条例〉和〈中华人民共和国外资银行管理条例〉的决定》。中国银保监会负责人在发布会上表示,正在制定《外资保险公司管理条例》和《外资银行管理条例》实施细则,并将很快推出。

川财证券研究所所长陈雳表示,对于金融行业而言,适时引入外资机构能够增加市场的良性竞争,促进我国保险银行行业的服务水平,在市场化的路径上加码竞争元素,最终推动金融更好的服务实体。

值得注意的是,经过近三十年发展,我国证券、基金和期货行业已取得长足进步,通过扩大行业开放,鼓励良性竞争,持续增强实力,有利于营造良好的市场生态和营商环境,促进行业服务水平实现跃升。中信证券研报表示,对于境内金融机构而言,开放有望发挥鲇鱼效应,倒逼国内金融机构改革,尤其是在部分短板领域,例如财富管理、直接融资、风险定价等业务,以提升金融效率和服务实体经济的能力。另外,在资本层面,有助金融企业的估值体系与海外市场接轨,打开优质金融机构的估值空间。

对于券商行业来说,截至目前,全国证券公司共有131家,其中14家为合资券商。我国券商与外资投行商业模式的不同,决定了对外开放不会对国内券商现有商业模式带来冲击。我国券商目前商业模式仍以交易通道、服务中介为主,这种商业模式下的核心竞争力在于获取客户和项目资源的能力,因而国内券商在零售业务、传统投行、财富管理占据绝对优势。而作为资本中介服务商的外资投行,其核心竞争力在于产品创设、风险管理等的专业化与精细化,在衍生品、复杂并购、跨境业务方面有优势。

另一方面,证券业对外开放将丰富国内券商商业模式,对我国打造“国际一流投行”具有重要意义,驱动龙头券商强者更强。通过引进海外投行先进商业模式和业务经验,有助于提升我国证券行业的专业水准和服务效率,借助“鲶鱼效应”激发我国券商的业务创新能力和改革步伐,在这个过程中,具备强大资本实力和风险管理能力、在机构业务、跨境业务、创新业务方面具备先发优势的龙头券商将更为获益。

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