新基建炙手可热，关注7股

近期海外市场大幅震荡，A股市场走势展现出了韧性与张力，3月10日，三大股指全线上扬，消费电子、芯片、5G、云计算等科技股全面开花，成为市场做多的突破口，其中，以5G为代表的新基建，成为绝对主力。

新基建目前正迎来绝佳的发展机遇期，一方面，当前正处在新一轮的技术进步上行期，科技基建的加码有望借助于科技上行周期的力量，加速新科技消费品的供给，从而拉动经济增长。另一方面，2020年也是十三五战略性新兴产业规划最后一年，新兴产业有望实现冲刺。当前经济下行压力随着疫情的爆发而加大，加速布局新型基础设施建设具有紧迫性。

与传统基建不同，新基建主要包括5G基础建设、人工智能、工业互联网、大数据中心、新能源汽车充电桩、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通七大领域。在稳增长的政策基调下，逆周期政策离不开基建投资，而在经济调结构、补短板的内在要求下，新基建将扮演着愈来愈重要的角色。

值得注意的是，近期新基建炙手可热与政策发力支持密切相关，近日中共中央政治局常委会会议明确了未来三大需求的发力点，新基建被认为是投资驱动的主要抓手，其中5G、大数据中心、人工智能、工业互联网等板块位列其中。2020年以来，随着新冠疫情爆发，经济下行压力加大，逆周期政策再度加码，特别是近期，新基建在高层会议中频繁被提及，20天内4次提到新基建相关内容，其中5G网络有2次被提及。

事实上，“新基建”并不是一个新概念，早在2018年底召开的中央经济工作会议上就明确了5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网作为“新型基础设施建设”。

作为重要的基础产业和新兴产业，新基建一头连着巨大的投资与需求，一头牵着不断升级的强大消费市场，是中国经济增长的新引擎。以5G网络建设为例，中国信息通信研究院近日指出，到2025年5G网络投资累计将达1.2万亿元。更重要的是，5G网络建设将有助于培育繁荣的互联网经济、人工智能、数字经济等新技术产业，间接带动数十万亿元的经济总产出，为抢占全球新一代信息技术制高点奠定坚实的基础。

短期来看，加大新基建投资既能稳经济，同时尽量避免“走老路”。“传统基建”在部分地区尤其是人口流出地区已经过剩，对经济的支撑作用不如从前，新基建成为重要的风向标，也是我国经济增长的原动力。

长期来看，新基建助力经济转型，为产业数字化升级提供基础。与传统基建相比，新型基础设施建设内涵更丰富，更能体现数字经济特征，能够更好推动中国经济转型升级。根据中国信息通信研究院测算，2018年我国数字经济规模达到4.73万亿美元，位居全球第二。本次疫情的紧迫性、严峻性甚至长期性让各行各业从思想上开始重视创新，包括制度上、体系上和手段上的创新。从远程办公到在线教育，从线上消费平台到无人商店，从智能护理到远程医疗……数字经济的快速补位，增强了中国经济抗冲击的韧性。

恒大研究院院长任泽平日前也撰文指出，新基建是未来发展的短板，新的投资领域是兼顾短期刺激有效需求和长期增加有效供给的最佳结合点，是中国经济跨越中等收入陷阱、迈向高质量发展、创新发展的大国重器。

招商证券预计，未来5年新基建七大投资领域的投资规模将达到5万亿-7万亿元，未来两年复合增速将保持在30%以上。直接或间接拉动的其他投资更大，有望成为中国经济增长的新动力。因此，不少投资人士认为，以新基建为代表的科技股行情将是中长期的主线行情。

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